咸通九年，公元868年夏季六月，凤翔少尹李师望上奏说：“巂州掌控着扼制南诏的要道，是军事重地，成都距离巂州路途遥远，难以调度指挥。请求设置定边军，在巂州驻扎重兵，将邛州作为军府治所。”朝廷认为他说得有道理，任命李师望为巂州刺史，充任定边军节度使，兼任眉州、蜀州、邛州、雅州、嘉州、黎州等州观察使，统管各蛮族部落并统领各道行军营、制置等使。李师望贪图独掌一方军政大权，所以才提出这个计策。实际上邛州距离成都仅有一百六十里，巂州距离邛州却有一千里，他就是如此欺瞒朝廷。
起初，南诏攻陷安南，朝廷下令让徐泗招募两千士兵前往支援，其中分出八百人另行戍守桂州，当初约定三年轮换一次。徐泗观察使徐彦曾，是徐慎由的侄子，性情严厉苛刻；朝廷因为徐泗的士兵骄横难治，特意派他去镇守。都押牙尹戡、教练使杜璋、兵马使徐行俭把持军中大权，军中将士都对他们心怀怨恨。戍守桂州的士兵已经戍边六年，屡次请求轮换回乡，尹戡向徐彦曾进言，声称军府府库空虚，调发军队的费用太大，请求让这批戍卒再留守一年。徐彦曾听从了他的建议。戍卒们听到这个消息后，勃然大怒。都虞候许佶、军校赵可立、姚周、张行实，原本都是徐州的盗贼，州县无力征讨，便将他们招安，补任为军中职务。恰逢桂管观察使李丛调任湖南，新的观察使还没有到任。秋季七月，许佶等人发动叛乱，杀死都将王仲甫，推举粮料判官庞勋为首领，劫掠军械库中的兵器，向北返回徐州，所经过的地方都遭到他们的抢劫掠夺，州县无力抵御。朝廷得知此事后，八月，派遣宦官高品张敬思前往赦免戍卒的罪行，派人押送他们返回徐州，戍卒们这才停止沿途的劫掠。
朝廷任命前静海军节度使高骈为右金吾大将军。高骈请求让自己的侄孙高浔接替自己镇守交趾，朝廷批准了他的请求。
九月戊戌日，朝廷任命山南东道节度使卢耽为西川节度使，因为设置了定边军的缘故，西川节度使不再兼任统管各蛮族部落安抚等使。
庞勋等人率军抵达湖南，监军用计诱骗他们，让戍卒们上缴了所有的铠甲兵器。山南东道节度使崔铉派重兵把守要害关卡，徐泗戍卒不敢进入他的辖境，于是乘船沿长江顺流东下。许佶等人共同商议说：“我们的罪行比当年银刀军的叛乱还要严重，朝廷之所以赦免我们，是担心我们沿途攻打劫掠，或者溃散后成为祸患罢了。如果我们回到徐州，必定会被剁成肉酱！大丈夫与其自投罗网，被天下人耻笑，不如同心协力，赴汤蹈火，这样不仅能摆脱灾祸，还能求得富贵！况且徐州城中的将士都是我们的父兄子弟，我们在城外起兵，他们必定会在城内响应。之后效仿王侍中当年的旧事，那五十万赏钱，很快就能到手。”众人都欢呼雀跃，连声叫好。只有赵武等十二名将士忧心忡忡，想要逃走，庞勋将他们全部斩杀，并派人把他们的首级送到徐彦曾那里，同时又递上申诉状，声称：“庞勋等人远戍边疆六年，实在思念家乡；而赵武等人趁着军心不稳，图谋不轨。将士们深知自己受到连累，怎敢逃避惩处！如今承蒙朝廷恩典，保全性命，我们就一同诛杀首恶，弥补过错。”冬季十月甲子日，使者抵达彭城，徐彦曾将他逮捕审讯，彻底查清了庞勋等人的阴谋，随即将使者囚禁起来。丁卯日，庞勋又通过驿站递送申诉状，声称：“将士们自知有罪，各自心怀忧虑，如今已经抵达苻离，仍然没有脱下铠甲。这都是因为军将尹戡、杜璋、徐行俭等人狡诈多疑，必定会挑起事端。恳请暂时罢免这三个人的职务，以安定军心，同时恳请将轮换回来的戍卒另外编成两个营，由一名将领统一统领。”
当时戍卒距离彭城只有四个驿站的路程，全城上下惶恐不安。徐彦曾召集将领们商议对策，将领们都哭着说：“以前因为银刀军凶悍作乱，使得整个徐州军都蒙受恶名，惨遭诛杀流放的人，难免有冤枉受牵连的。如今冤屈惨死的呼声还没有平息，而桂州的戍卒又如此猖狂，如果放任他们进入城中，必定会发动叛乱，这样一来，整个徐州就会生灵涂炭！不如趁他们远道而来疲惫不堪，出兵攻打他们，我方以逸待劳，必定战无不胜。”徐彦曾犹豫不决。团练判官温庭皓又向徐彦曾进言说：“安危的征兆，已经摆在眼前；成败的时机，就决定在今天。现在出兵攻打有三大难处，而放任不管则有五大危害：朝廷已经下诏赦免他们的罪行，我们却擅自出兵诛杀，这是第一大难处；统帅这些戍卒的父兄，去讨伐他们的子弟，这是第二大难处；戍卒的党羽相互勾结，一旦出兵，必定会诛杀很多人，这是第三大难处。然而，本道的戍卒擅自返回，如果不加诛杀，那么各道戍守边疆的士兵都会效仿，朝廷将无法控制，这是第一大危害；将领是一军的主帅，而戍卒竟敢擅自杀害主将，那么凡是担任将领的人，以后还怎么号令士兵！这是第二大危害；戍卒沿途劫掠，自己制造铠甲兵器，招纳亡命之徒，对这样的行径不加讨伐，以后还怎么惩恶扬善！这是第三大危害；徐州军中的将士，都是戍卒的亲属，银刀军的残余党羽，潜藏在山林水泽之中，一旦内外同时发动叛乱，我们还怎么抵挡！这是第四大危害；戍卒逼迫军府，要求诛杀他们所忌恨的三名将领，又想要自行编成一营，如果答应他们，银刀军叛乱的祸患就会再次发生；如果不答应，他们就会以此为借口发动叛乱，这是第五大危害。希望明公消除三大难处，杜绝五大危害，早日定下大计，不辜负众人的期望。”当时城中有四千三百名士兵，徐彦曾于是命令都虞候元密等人率领三千士兵讨伐庞勋，历数庞勋的罪状，号令士兵们，并且说：“庞勋等人不仅使百姓生灵涂炭，实际上也玷污了徐州将士的名声，倘若朝廷调集大军前来诛讨，到时就会玉石俱焚！”又说：“凡是戍卒的亲属，不必担忧，罪责只追究他们本人，必定不会株连。”同时命令宿州出兵到苻离，泗州出兵到虹县，半路拦截庞勋的队伍，并且将此事上奏朝廷。徐彦曾告诫元密，不要伤害朝廷派来的敕使。
戊辰日，元密从彭城出兵，军容十分盛大。将领们行军到任山以北几里的地方，便下令驻军不再前进，一起商量劫持敕使的计策，打算等叛军进入驿站后，再出兵攻打他们，还派人换上平民的衣服，背着柴草去侦察叛军的动向。天色渐晚，叛军抵达任山，驿站中空无一人，也没有任何粮草物资供给，叛军心生疑虑，抓住了那个背着柴草的侦察兵，严刑拷打。侦察兵果然吐露了实情，叛军于是制作了一些草人，让它们手持旗帜排列在山下，然后悄悄撤离。到了夜里，官军才察觉上当，担心叛军潜伏在山谷之中，或者从小路前来袭击，于是又率领军队撤退，在彭城城南驻扎下来，第二天一早，才率军前去追击叛军。
当时叛军已经抵达苻离，宿州的五百名戍卒在濉水边上迎战，一看到叛军的气势就四散奔逃，叛军于是抵达宿州。当时宿州刺史的职位空缺，观察副使焦璐代理州中事务，城中没有多余的兵力。庚午日，叛军攻陷宿州，焦璐侥幸逃脱。叛军将城中的财物全部聚集起来，下令让百姓前来领取，一天之内，四面八方的百姓都涌来，之后叛军从中挑选招募士兵，有不愿意应征的人，立刻斩首，从清晨到傍晚，就招募了几千人。于是叛军率领士兵登上城楼防守，庞勋自称兵马留后。过了两天，官军才赶到宿州城下，叛军已经做好了严密的防守，官军无法再攻城。在此之前，焦璐得知苻离战败的消息后，下令挖开汴水河道，切断叛军北上的道路，叛军抵达时，河水还很浅，可以徒步涉水而过，等官军赶到时，河水已经涨得很深了。壬申日，元密率领军队渡过汴水，准备包围宿州城，恰逢狂风大作，叛军发射火箭，射向城外的茅草房，大火蔓延到官军的军营，士兵们前进就会遭到箭石的攻击，后退又会受到大火和洪水的阻隔，叛军趁机猛烈进攻，官军战死的有将近三百人。元密等人认为叛军必定会坚守城池，于是专门谋划攻城的计策。叛军在夜里让妇女在城墙上打更守夜，同时劫掠了城中的三百艘大船，装满粮草物资，顺流而下，打算逃入江湖之中做盗贼。叛军拿出一千匹细绢赠送给张敬思，派遣骑兵将他送到汴州东部边境，放任他向西返回京城。第二天一早，官军才发现叛军已经逃走，狼狈不堪地率军追击，士兵们都没有吃饭，等追上叛军时，已经饥饿疲惫到了极点。叛军将船只停靠在河堤下，在河堤外列阵，在船舱中埋伏了一千名士兵，官军即将逼近时，列阵的叛军都逃进了旁边的水洼里。元密以为叛军畏惧自己，下令军队全力追击；这时埋伏在船舱中的叛军突然杀出，与堤外的叛军夹击官军，从午时一直打到申时，官军大败。元密率领残兵逃走，却陷入了泥泞的沼泽之中，叛军追上了他们，元密等将领以及监阵敕使全部战死，士兵们战死的有将近一千人，其余的都投降了叛军，没有一个人能逃回徐州。叛军向投降的士兵询问彭城的人心动向和军事部署，得知彭城毫无防备，这才萌生了攻打彭城的念头。
乙亥日，庞勋率领军队向北渡过濉水，翻过山岭，直奔彭城。当天晚上，徐彦曾才得知元密战败的消息，连忙向相邻的道发送文书，请求救援。第二天，徐彦曾下令关闭城门，挑选城中的壮丁防守城池，全城内外人心惶惶，没有人再有固守的决心。有人劝说徐彦曾逃往兖州，徐彦曾愤怒地说：“我身为节度使，城池失陷就应当以身殉职，这是我的职责！”当即下令斩杀了劝说他逃走的人。丁丑日，叛军抵达彭城城下，有六七千人，战鼓和呐喊声震天动地，居住在城外的百姓，叛军都加以安抚慰问，没有任何侵扰，因此百姓们争相归附叛军，没过多久，叛军就攻占了外城。徐彦曾退守内城，百姓们却帮助叛军攻城，推着装满柴草的车子堵塞城门，放火烧城，内城最终被攻陷。叛军将徐彦曾囚禁在大彭馆，逮捕了尹戡、杜璋、徐行俭，将他们剖腹挖心，凌迟处死，并把他们的家族全部诛灭。庞勋坐在节度使的厅堂之上，陈列了大量的兵器卫士，文武官员都跪在地上拜见，没有人敢抬头看他。当天，城中愿意归附叛军的人就有一万多人。
戊寅日，庞勋召见温庭皓，让他起草奏表，请求朝廷赐给节度使的旌节和斧钺，温庭皓说：“这件事关系重大，不是一时半会儿就能写好的，请允许我回家慢慢起草。”庞勋答应了他。第二天一早，庞勋派人去催促温庭皓，温庭皓来拜见庞勋，说：“昨天我之所以没有立刻拒绝，是想回家和妻儿告别。如今我已经和妻儿诀别，特地前来赴死。”庞勋盯着他看了很久，笑着说：“一个书生竟敢如此，难道不怕死吗！我庞勋能攻取徐州，还怕找不到人起草奏表！”于是释放了温庭皓。有个叫周重的人，常常以有才能谋略自居，庞勋把他奉为上宾，周重为庞勋起草了奏表，奏表中说：“臣所率领的这支军队，驻守的是汉朝兴起的地方。不久前因为节度使苛刻剥削军府，赏罚不公，才导致将士们被迫驱逐主帅。陛下削夺了他的节度使职权，剿灭了这支部队，将士们有的被处死，有的被流放，蒙受了无数的冤屈。如今听说本道又打算诛杀我们，将士们忍无可忍，悲愤交加，推举臣暂任兵马留后，弹压十万大军，安抚四州的土地。臣听说，见机行事、抓住时机，是成就帝王大业的资本。臣见到有利时机绝不放过，遇到合适的机会绝不犹豫；恳请陛下施以圣恩，再赐给臣节度使的旌节。如果陛下不答应，臣就率领大军，挥戈直指京城，这也用不了多长时间！”庚辰日，庞勋派遣押牙张琯带着奏表前往京城。庞勋任命许佶为都虞候，赵可立为都游弈使，他的党羽们分别补任军中职务，各自率领军队。又派遣原来的将领刘行及率领一千五百人屯驻濠州，李圆率领两千人屯驻泗州，梁丕率领一千人屯驻宿州，其余的要害县城和镇戍，都修缮城池，派兵驻守。徐州人都认为，朝廷赐下旌节的时间不会超过一个月，远近各地愿意为庞勋效力、献计献策的人，纷纷前来投奔，甚至连光州、蔡州、淮州、折州、兖州、郓州、沂州、密州等地的盗贼，都日夜兼程赶来归附，彭城城内人满为患，十天之内，一斗米的价格涨到了二百钱。庞勋伪造了一份徐彦曾请求朝廷剿灭徐州军队的奏表，奏表的大致内容是：“徐州的一支叛军，应当全部剿灭；徐州五县的愚顽百姓，应当分别发配为奴。”又伪造了一份朝廷的诏书，批准了徐彦曾的请求，在徐州境内到处传播。徐州的百姓都信以为真，纷纷把怨恨归咎于朝廷，说：“如果不是桂州的将士率军回来，我们这些人都要成为任人宰割的鱼肉了！”
刘行及率领军队抵达涡口，沿途归附他的人使军队人数增加了一倍，濠州只有几百名士兵，刺史卢望回素来没有防备，一时不知所措，只好打开城门，准备好酒肉迎接刘行及。刘行及进入濠州城后，将卢望回囚禁起来，自行担任刺史。泗州刺史杜慆得知庞勋发动叛乱的消息后，修缮城池，做好防守准备，同时向江淮地区请求救援。李圆派遣一百名精锐士兵先进入泗州，查封府库，杜慆派人出城迎接慰劳，把他们引诱到城中，然后全部斩杀。第二天，李圆率军抵达泗州城下，立刻下令攻城，城上箭石如雨般落下，叛军战死的有几百人，这才收兵，屯驻在泗州城西。庞勋因为泗州地处江淮的交通要道，增派军队援助李圆攻城，叛军人数达到一万多人，却始终无法攻克泗州城。
起初，朝廷听说庞勋从任山返回，直奔宿州，派遣宦官高品康道伟带着诏书前往安抚。十一月，康道伟抵达彭城。庞勋亲自到郊外迎接，从任山到内城的三十里路上，排列了大量的铠甲士兵，号令声、锣鼓声震动山谷，城中的壮丁，都被驱赶着登上城楼防守。庞勋在球场设宴款待康道伟，派人伪装成几千名投降的盗贼，又让几十个军营的人前来谎报捷报。庞勋又重新起草了一份请求赐给旌节的奏表，让康道伟带回京城，呈交给朝廷。
起初，辛云京的孙子辛谠，寓居在广陵，为人行侠仗义，五十岁了还没有出来做官。辛谠和杜慆是旧相识，听说庞勋发动叛乱，便前往泗州，劝说杜慆带着家人逃离泗州。杜慆说：“平安的时候享受朝廷的俸禄官位，危难的时候却抛弃城池，我不会做这种事。况且每个人都有家，谁不爱自己的家呢？如果我独自逃生，又怎么能安定众人的心！我发誓要和将士们一同死守这座城池！”辛谠说：“您能这么做，我愿意和您一同赴死！”于是辛谠返回广陵，和家人诀别，壬辰日，再次前往泗州。当时百姓们为了躲避战乱，扶老携幼，堵塞了道路，看到辛谠向北行进，都劝阻他说：“别人都往南逃，你却独自往北走，这不是去送死吗！”辛谠没有理会。等他赶到泗州时，叛军已经兵临城下，辛谠急忙驾着一艘小船，冲破叛军的包围，进入泗州城，杜慆当即任命他为团练判官。城中的军民都感到惶恐不安，都押牙李雅勇猛而有谋略，为杜慆部署防守事宜，率领士兵们击鼓呐喊，出城向叛军发动进攻，叛军被迫撤退，屯驻在徐城，城中军民的人心这才稍微安定下来。
庞勋招募百姓当兵，人们贪图劫掠所得的财物，争相前来应征，甚至父亲送儿子参军，妻子鼓励丈夫入伍，都把锄头的柄磨得锋利，拿着它去响应招募。相邻的道得知庞勋占据了徐州，各自派兵驻守要害关卡，但官军的人数仍然很少，叛军的人数却日益增多，官军和叛军交战，屡次失利。叛军于是攻破了鱼台等将近十个县城。宋州东部有一座磨山，百姓们逃到山上躲避叛军，庞勋派遣将领张玄稔率军包围了磨山。恰逢大旱，山上的泉水都干涸了，被困在山上的几万百姓都渴死了。有人劝说庞勋说：“留后您只想求得节度使的旌节，就应当对天子恭敬顺从，恪守臣子的礼节，对外约束士兵，对内安抚百姓，这样或许能得到朝廷的任命。”庞勋虽然没有采纳这个人的建议，但在朝廷规定的国忌日，仍然会举行祭祀祈福的仪式，犒劳士兵之前，也一定会向西朝着京城的方向叩拜谢恩。癸卯日，庞勋听说朝廷的敕使进入了徐州境内，以为必定是朝廷赐下旌节，众人都前来祝贺。第二天，敕使抵达彭城，却只是斥责徐彦曾以及监军张道谨，将他们贬官。庞勋大失所望，于是将敕使囚禁起来，不让他返回京城。
朝廷下诏任命右金吾大将军康承训为义成节度使、徐州行营都招讨使，神武大将军王晏权为徐州北面行营招讨使，羽林将军戴可师为徐州南面行营招讨使，大规模调集各道的兵力，隶属于三位统帅指挥。康承训上奏请求让沙陀三部落使朱邪赤心以及吐谷浑、达靼、契苾等部落的酋长各自率领他们的部众，跟随自己出征。朝廷下诏批准了他的请求。
庞勋因为李圆攻打泗州城久攻不下，派遣将领吴迥接替他的职务。丙午日，叛军再次攻打泗州城，日夜不停。当时敕使郭厚本率领一千五百名淮南士兵救援泗州，抵达洪泽时，畏惧叛军的强大，不敢继续前进。辛谠请求出城前往洪泽求救，杜慆答应了他。丁未日，夜里，辛谠驾着一艘小船，偷偷渡过淮河，抵达洪泽，劝说郭厚本出兵，郭厚本不肯听从，等到天亮，辛谠只好返回泗州。己酉日，叛军攻城更加急迫，打算放火烧毁泗州城的水门，城中的守军几乎无法抵挡。辛谠请求再次前往洪泽求救。杜慆说：“你前次去了，只是徒劳而返，这次去又有什么用呢？”辛谠说：“这次去如果能求得援兵，就能活着回来；如果求不到援兵，就死在那里。”杜慆和他洒泪而别，辛谠再次驾着小船，顶着门板，冲破叛军的包围，逃出泗州城，见到郭厚本后，向他陈述了利害关系。郭厚本正要答应出兵，淮南都将袁公弁却说：“叛军的势力如此强大，我们自保恐怕都来不及，哪里还有余力去救援别人！”辛谠拔出剑，怒目圆睁，对袁公弁说：“叛军用各种方法攻城，泗州城危在旦夕。您接受朝廷的诏令前来救援，却逗留不前，这难道只是辜负了朝廷的恩典吗！如果泗州城失守，那么淮南就会成为叛军的地盘，您难道还能独自存活吗！我今天就先杀了您，然后再去死！”说着站起身，就要上前刺杀袁公弁，郭厚本连忙起身抱住辛谠，袁公弁才得以幸免。辛谠于是回头望向泗州城的方向，痛哭了一整天，士兵们都被他感动得流下了眼泪。郭厚本这才答应分出五百名士兵，跟随辛谠救援泗州，随即询问士兵们的意见，士兵们都愿意前往。辛谠跪倒在地，向士兵们磕头道谢，于是率领这五百名士兵抵达淮河南岸，远远望见叛军正在攻城。有个军吏说：“看叛军的架势，好像已经攻入城中了，我们还是回去吧，这样更稳妥。”辛谠追上那个军吏，揪住他的发髻，拔剑就要砍他，士兵们连忙上前劝阻，说：“他是一千五百人的判官，不能杀啊。”辛谠说：“临阵造谣惑众，绝不能饶恕！”士兵们再三求情，辛谠始终不答应，士兵们只好一起上前抢夺他手中的剑。辛谠力气很大，士兵们抢不走他的剑。辛谠说：“将士们只要登上船，我就放了这个人。”士兵们争相登上船，辛谠这才松开了那个军吏。有士兵回头张望，辛谠就挥剑砍去。辛谠驱赶着士兵们渡过淮河，抵达北岸，率领他们向叛军发动进攻。杜慆在城墙上部署兵力，与辛谠相互呼应，叛军大败而逃，官军击鼓呐喊着追击叛军，一直到傍晚才返回城中。
庞勋派遣将领刘佶率领几千名精锐士兵，援助吴迥攻打泗州，刘行及也从濠州派遣将领王弘立率军前来会合。戊午日，镇海节度使杜审权派遣都头翟行约率领四千名士兵救援泗州。己未日，翟行约率军抵达泗州，叛军在淮河南岸迎击官军，将翟行约的军队包围起来。泗州城中的兵力太少，无法出城救援，翟行约和他的士兵全部战死。在此之前，令狐綯派遣李湘率领几千名士兵救援泗州，李湘与郭厚本、袁公弁合兵一处，屯驻在都梁城，与泗州城隔淮河相望。叛军击败翟行约之后，乘胜包围了都梁城。十二月甲子日，李湘等人率军出城迎战，结果大败，叛军于是攻陷都梁城，生擒李湘和郭厚本，将他们押送到徐州，叛军占据了淮口，江淮地区的漕运和驿站交通全部断绝。康承训率军屯驻在新兴，叛军将领姚周率军屯驻在柳子，出兵抵御官军。当时各道调集的官军才一万人，康承训因为寡不敌众，率军撤退，屯驻在宋州。庞勋认为官军不堪一击，于是分别派遣将领丁从实等人各自率领几千人，向南侵扰舒州、庐州，向北进犯沂州、海州，攻破了沭阳、下蔡、乌江、巢县等地，还攻陷了滁州，杀死了滁州刺史高锡望。叛军又侵扰和州，和州刺史崔雍派人送上牛酒，犒劳叛军，还带领叛军登上城楼，一起饮酒作乐，命令手下的士兵都放下武器，指着自己喜爱的两个人，声称是自己的子弟，请求叛军保全他们的性命，其余的人则任凭叛军处置。叛军于是在城中大肆劫掠，杀死了八百多名官军士兵。
泗州城的援兵已经断绝，粮草也即将耗尽，城中的军民只能喝稀粥度日。闰十二月己亥日，辛谠向杜慆进言，请求出城前往淮浙地区求救，夜里，辛谠率领十名敢死之士，手持长柄斧头，驾着小船，偷偷砍开叛军的水寨，逃出了泗州城。第二天一早，叛军才发现辛谠逃走了，派出五艘船拦截在他的前面，又派五千名士兵沿着河岸追击。叛军的船笨重，行驶缓慢，辛谠的船轻便，行驶迅速，双方奋力拼杀了三十多里，辛谠才得以逃脱。癸卯日，辛谠抵达扬州，拜见了令狐綯。甲辰日，辛谠又抵达润州，拜见了杜审权。当时泗州城已经很久没有消息传来，有人传言泗州城已经沦陷，辛谠抵达后，杜审权才派遣押牙赵翼率领两千名士兵，与淮南的军队一起，运送五千斛大米、五百斛食盐，救援泗州。戴可师率领三万官军渡过淮河，转战前进，叛军全部放弃了在淮南的防守据点。戴可师打算先夺取淮口，然后再救援泗州，壬申日，率军包围了都梁城；城中的叛军人数很少，在城楼上跪拜说：“我们正和都头商议出城投降的事宜。”戴可师信以为真，下令军队后退五里。叛军在夜里悄悄逃走，第二天一早，都梁城变成了一座空城。戴可师因为打了胜仗而骄傲自满，不再设置防备，当天恰逢大雾弥漫，濠州的叛军将领王弘立率领几万大军，从小路直奔都梁城，向官军发动突然袭击。官军来不及列阵迎敌，于是大败，将士们有的被叛军杀死，有的掉进淮河淹死，侥幸逃脱的只有几百人，官军损失的器械、粮草、车马数以万计，叛军将戴可师以及监军、将校的首级砍下来，送到彭城。庞勋自认为天下无敌，制作了报捷的露布，散发到各个军营以及乡村，于是淮南地区的百姓都感到极度恐慌，纷纷逃往长江以南地区躲避战乱。令狐綯畏惧叛军侵扰自己的辖境，派遣使者前往庞勋那里，劝说晓谕他，答应为他向朝廷奏请节度使的旌节。庞勋于是下令停止军事行动，等候朝廷的任命。淮南地区因此得以逐渐收拢溃散的士兵，修缮防守工事。
当时汴水的漕运已经断绝，江淮地区之间往来的人都改道从寿州通行，叛军击败戴可师之后，乘胜包围了寿州，劫掠各道进贡朝廷的物资以及商人的货物，寿州的交通也被叛军断绝。庞勋变得更加骄横，每天都沉迷于游玩宴饮。周重劝谏他说：“自古以来，因为骄傲自满、奢侈放纵，导致得到的江山又失去，成就的功业又失败的人，太多了，更何况您现在还没有得到江山，也没有成就功业，就已经这样骄奢淫逸了呢！”
各道的官军大规模集结在宋州，徐州的叛军这才感到畏惧，前来应征当兵的人越来越少，而各个军营请求增兵的文书却接连不断地送来。庞勋于是派遣他的党羽分散到乡村，驱赶百姓当兵。庞勋看到自己的军队已经达到几万人，而粮草物资却匮乏枯竭，于是下令征收富户人家以及商人的财产，征收十分之七八的财物，因为藏匿财物而被诛灭宗族的人家，有几百家。此外，那些当初和庞勋一起从桂州起兵的人，尤其骄横残暴，抢夺百姓的财物，掳掠民间的妇女，庞勋也无法制止他们。从此，徐州境内的百姓都厌恶叛军，不堪忍受叛军的祸害，民不聊生！
王晏权率领的官军屡次败退，朝廷下令让泰宁节度使曹翔接替王晏权，担任徐州北面招讨使。前天雄节度使何全皞派遣将领薛尤率领一万三千名士兵讨伐庞勋，曹翔率军屯驻在滕州、沛县，薛尤率军屯驻在丰县、萧县。
这一年，江淮地区遭遇旱灾和蝗灾。